Выбор фондов при построении портфеля

В таблице представлены типы фондов, которые лучше всего подходят для той или иной инвестиционной цели.

Ваши ожидания в отношении успеха инвестиционного плана должны быть реалистичны. Операции на фондовом рынке не являются способом быстрого обогащения. Рынок ценных бумаг подчиняется законам циклического развития, он не может расти постоянно, поэтому вы должны быть готовы к тому, что ваш портфель будет временами "худеть", причем эти времена могут длиться достаточно долго.

Статистика говорит, что за период с 1926 по 1999 гг. среднегодовая доходность вложений на рынке акций (измеряемой по динамике индекса S&P 500) составила 11%, а в условиях медвежьего рынка 1973-74 гг. падение S&P 500 составило 41%.

Ваш инвестиционный план должен полностью отражать ваше текущее финансовое положение, включая располагаемые средства, терпимость к риску, временной горизонт.

Временной горизонт обычно зависит от инвестиционной цели. Так, если вам сейчас 30 лет, и ваш инвестиционный план направлен на получение после выхода на пенсию в 65 лет дополнительного дохода, то ваш временной горизонт составляет 35 лет, т.е. вы планируете начать снимать деньги с инвестиционного счета не ранее чем через 35 лет. Фактор времени будет определять те инструменты, в которые вам лучше разместить свои активы. Обычно близкий временной горизонт предполагает консервативные инвестиции, тогда как отдаленный временной горизонт может позволить вам действовать более агрессивно и принимать на себя более высокий риск.

Чем на большие временные рамки рассчитан ваш инвестиционный план, тем большие преимущества вы можете получить от такого явления как compounding или прирост капитала по схеме сложного процента. Суть этого явления очень проста: полученный в этом году доход от инвестиций, если только вы не решите его изъять, будет генерировать доход в последующие годы. Это как образование снежного кома: катящийся снежный ком обрастает все новыми слоями, увеличивая, таким образом, поверхность для прилипания все большего количества снега. Предположим, вы вложили 1000 долларов и в конце года получили 5%-ный доход, т.е. ваша первоначальная сумма увеличилась на 50 долларов и составила 1050 долларов. Теперь предположим, что доходность вашего вложения будет неизменной и в следующем году, тогда прирост на конец второго года составит уже 52.5 долларов, а первоначально вложенная сумма - 1102.5. Таким образом, со временем прирост по схеме сложного процента может существенно увеличить первоначально вложенный капитал. Поэтому чем раньше вы начнете инвестировать, тем больше у вас шансов приумножить первоначальные вложения.

Dollar Cost Averaging.
При инвестировании во взаимные фонды часто используется автоматический план, называемый "dollar cost averaging", суть которого состоит в наращивании вложений путем инвестирования на регулярной основе фиксированной суммы. В результате применения этого плана инвестирования, происходит накопление активов по усредненной цене: так как сумма вложения фиксирована, то вы покупаете меньшее количество акций фонда на растущем рынке и большее количество акций на падающем рынке. В долгосрочной перспективе данный метод усреднения цены часто оказывается более эффективным, нежели попытки "поймать рынок", т.е. купить по низкой цене, а продать по высокой.

Приведем пример использования плана "dollar cost averaging". Предположим, что вы в начале каждого месяца в 2001г. (в первый рабочий день) на $100 покупали акции фонда US Global Investors World Gold (UNWPX).

В итоге на начало июля у вас на счете было 137.83 акций UNWPX, купленных по средней цене 5.08 долларов ($100 x 7 / 137.83 = $5.08). 11 июля NAV нашего фонда составила 5.34 долларов, а ваша нереализованная прибыль - 36 долларов. Тем не менее, "dollar cost averaging" не гарантирует инвестора от потери вложенных средств, как и от упущенной выгоды, которую можно было бы реализовать, сразу инвестировав большую сумму на растущем рынке.