Хищник или добыча?

Каждый временной интервал на рынке характеризуется своим составом игроков. В каждом составе есть свои хищники и свои жертвы.

Знаете ли вы временные границы, в которых действуете сами? Самое опасное, если вы, приближаясь к окончанию своего временного интервала, становитесь чьей-то добычей и даже никогда не задумываетесь, почему это происходит.

Итак, чтобы объяснить понятие "временных интервалов", воспользуемся аналогией с рыбами в пруду. Первый пруд - 2-минутный период, другие водоемы - 5-минутный, 15-минутный и однодневный интервалы. Не задавайтесь вопросом о физических параметрах этих прудов. Например, рыба в 2-минутном пруду может питаться рыбой из 15-минутного пруда, но аналогия с водоемами все равно остается полезной.

Обитатели 2-минутного пруда делают деньги на slippage - умеренном изменении цен в сторону понижения. Эти ужасные маленькие хищники быстры и жестоки. Наблюдать за ними - очень интересное занятие. В действительности это большие рыбы с маленькими ртами. День они проводят, поедая мальков, причем для насыщения им требуется съесть огромное их количество. Чтобы не умереть с голоду, эти хищники должны охотиться постоянно, проявляя быстроту реакции. Заглатывая крупные куски (большие долгосрочные позиции), 2-минутные пираньи рискуют подавиться, поэтому они стараются сдерживать свои аппетиты. К рыбам, обитающим в этом пруду, относятся маркет-мейкеры, специалисты, abridgers и скальперы (спекулянты, постоянно закрывающие свои позиции с незначительной прибылью, не превышающей 1-2 пункта). Эти хищники угрожают зубами не только рыбам из других прудов, но и друг другу.

В 5-минутном пруду плавают рыбы - дневные трейдеры, существующие за счет обитателей 15-минутного пруда. Эти рыбы пытаются уловить дневной тренд. Их рты приспособлены на добычу размером в ?, ? или даже целые пункты. Тогда как 2-минутные пираньи со склонностью к каннибализму беспокоятся о недостаточном рационе, 5-минутные рыбы боятся "переесть". "У кого я могу купить 3,000 акций, и как я от них смогу избавиться". Если представители этого рыбьего семейства попытаются за один присест заглотнуть слишком много, их потенциальная добыча может запаниковать и убежать.

В 15-минутном пруду обитают крупные рыбы, которые весь день могут потратить на то, чтобы совершить один "прием пищи". К ним относятся институциональные трейдеры и маркет-мейкеры, действующие в качестве трейдеров. Они также беспокоятся о вызываемых ими "колебаниях воды" (изменениях в объеме торгов), но иногда просто не могут их скрыть. Поэтому все вместе одновременно они не могут покупать или продавать. Кроме того, этим большим рыбам приходится скрывать свои следы, потому что обитатели 5-минутного пруда пытаются их выследить и ухватить кусочек с их тарелки.

Дневной пруд - прибежище другого любопытного сообщества, в котором выделяются 2 основные группы - взаимные фонды и инвестрейдеры (такое гибридное название они получили потому, что, когда их позиция становится убыточной, они превращаются в долгосрочных инвесторов, а когда у них есть возможность получать прибыль, они выступают трейдерами). Инвестрейдеры образуют основание "цепочки питания" и служат пищей (источником денежных средств) для всех других водных обитателей. Что удивительно, 80% этого рыбьего семейства - филантропы, поэтому денежный поток никогда не иссякает.

Взаимные фонды являются действительно крупными рыбами. Они плавают по пруду, заглатывая в огромных количествах инвестрейдеров. Как им это удается? Разве никто не может увидеть их приближении? Неужели это самые неповоротливые рыбы в пруду? Ответ утвердительный на все поставленные вопросы. Поэтому взаимные фонды должны ловить на приманку. Они плавают по пруду с широко раскрытым ртом, вокруг которого много интересных вещей, на которые могут соблазниться инвестрейдеры: аналитические исследования, сообщения о понижении или повышении рейтинга, материалы по перспективам отдельных секторов и т.д.

Теперь взглянем на эту "цепочку питания" сверху вниз. Все денежные средства идут от инвестрейдеров. Взаимные фонды съедают их живьем. Однако, чтобы взаимные фонды могли передвигаться, им нужна помощь институциональных трейдеров - что-то вроде буксира, толкающего по заливу баржу. Поэтому, когда плывущий по дневному пруду в одном направлении взаимный фонд съедает на своем пути всех инвестрейдеров, он призывает институционального трейдера, чтобы тот помог ему сменить направление движения. Институциональные инвесторы могут двигать массой инвестрейдеров на миллионы долларов. Поэтому взаимный фонд на свой призыв получает ответ: "Хорошо, мы сделаем это, но нужно подождать день-два". Затем эти крупные рыбы забирают добычу в 15-минутный пруд и начинают ее гонять, создавая в пруду водовороты. Хороший институциональный трейдер с небольшой добычей из инвестрейдеров в глубоком 15-минутном пруду даже может остаться незамеченным. Однако, чем крупнее добыча и меньше пруд, тем сильнее водовороты.

В этот момент хитрые обитатели 5-минутного пруда наблюдают за водной гладью 15-минутного пруда. Здесь они кое-что могут заметить - тренд. Воды 15-минутного пруда могут быть очень мутными, и немного проще заметить происходящие изменения в 5-минутном пруду. Большие рыбы иногда приближаются слишком близко или совершают ошибку, давая дневному трейдеру возможность увидеть их передвижения. Тогда дневной трейдер внезапно появляется перед носом у институционального трейдера, отхватывает кусок его добычи и удаляется. Рыбы - институциональные трейдеры не любят своих дневных сородичей.

Во время этого процесса рыбы 2-минутного пруда подъедают то, что осталось от водных обитателей, ставших жертвами, и в конце их трапезы от инвестрейдеров не остается и следа. Вода в пруду красна от крови, но рыбы сыты.

В каком пруду плаваете вы? В каждом водоеме можно заработать деньги, но при условии, что вы знаете, кто там выступает в роли хищника, которого вам нужно опасаться, а кто - в роли ваших потенциальных жертв.

Вы можете плавать в 2-минутном пруду, если отличаетесь быстротой реакции, и вам может доставить удовольствие поедание мальков. Но помните, что обитатели этого водоема - каннибалы.

Вы можете плавать в 5-минутном пруду, если отличаетесь терпением и можете долго наблюдать за водной гладью 15-минутного пруда в ожидании признаков жизни его обитателей. Но когда приходит время действовать, вам лучше проявить быстроту реакции и решительность и ориентироваться на добычу размером ? пункта.

Вы можете обитать в однодневном пруду, если в силах перенести значительные колебания цены и спокойно наблюдаете ее 3-пунктное падение в ожидании будущего роста на 9 пунктов.

Данная таблица должна помочь вам оценить тех, с кем вам придется жить бок о бок:

Один из самых важных вопросов, остающихся на ваше рассмотрение, - на какие временные интервалы ориентироваться. Обычно вы "питаетесь" за счет действующих лиц во временном интервале над вами и "кормите" обитателей временного интервала под вами. Например, если ваши позиции остаются открытыми в течение нескольких минут, используйте 5-минутный график, в то же время не забывая, дабы не упустить благоприятную возможность, отслеживать 15-минутные и дневные графики. На всякий случай (вдруг выпадет счастливый шанс!) отслеживайте и 2-минутный график. Но помните, если вы обитаете в 5-минутном пруду, там и оставайтесь, не прыгайте из одного водоема в другой!