Взаимные
фонды
222 |
|
| Основные сведения | |
| Определение | |
| Классификация взаимных фондов | |
| Структура взаимного фонда | |
| Доходы взаимных фондов | |
| Ставки сборов и комиссионных | |
| Анализ деятельности взаимных фондов | |
| Источники информации о фондах | |
| Защита инвесторов. Регулирование взаимных фондов | |
| Ваш инвестиционный план | |
| Практические советы и полезная информация |  |
| Ответы на каверзные вопросы | |
| Словарь | |
Регулирование взаимных фондов.
Одна из основных причин постоянного роста популярности взаимных фондов кроется в том, что взаимным фондам благодаря своей честной репутации удалось завоевать доверие населения. Эта репутация обеспечивается строгой системой регулирования деятельности взаимных фондов, основной акцент в которой делается на соблюдение интересов акционеров.
Закон, в частности требует, чтобы в управляющем органе фонда, Совете директоров, не менее 40% мест принадлежало независимым директорам, т.е. директорам, никоим образом не связанным с инвестиционным консультантом или главным андеррайтером фонда. Многие фонды идут даже дальше этого требования, отдавая большинство в Совете директоров независимым кандидатам.
Система регулирования взаимных фондов на федеральном уровне отличается строгостью и четким контролем за соблюдением установленных требований. Основным федеральным регулирующим органом, надзирающим за деятельностью взаимных фондов, является Комиссия по ценным бумагам и биржам (the U.S. Securities and Exchange Commission, SEC).
В обязанности SEC входит контроль за соблюдением фондами положений основного закона, регулирующего деятельность инвестиционных компаний, - Закона об инвестиционных компаниях
1940 г. Этот закон устанавливает требования и накладывает ограничения на деятельность не только взаимных фондов, но и инвестиционных консультантов, директоров, главных андеррайтеров и служащих, ответственных за текущую деятельность фонда. Кроме того, SEC следит за соблюдением и других основополагающих законов: Закона об инвестиционных консультантах, Закона о фондовых биржах 1934г., Закона о ценных бумагах 1933.
Непосредственно в SEC регулирующие и контролирующие функции в отношении взаимных фондов возложены на Отдел инвестиционного менеджмента, который:
• пытается предотвратить возможные конфликты интересов, следит за тем, чтобы деятельность фонда осуществлялась исключительно в интересах его акционеров;
• следит за тем как независимые кастодианы (хранители активов фонда) контролируют инвестиционные операции фонда на предмет их соответствия целям и принципам, заявленным в проспекте и других официальных документах фонда;
• следит за соблюдением требований в отношении использования фондом заимствованных средств, чтобы не подвергать чрезмерному риску активы акционеров фонда;
• обеспечивает существование в фонде эффективной системы самоуправления;
• следит за тем, чтобы инвесторам своевременно и в понятном изложении предоставлялась полная информация о деятельности фонда;
• несет ответственность за предотвращение мошенничества и злоупотреблений;
• толкует законы и постановления SEC, приводя их к понятному изложению;
• изучает документы (отчеты), которые фонды по закону должны предоставлять в SEC;
• разрабатывает новые правила и поправки, призванные привести законодательство о взаимных фондах в соответствие с реалиями сегодняшнего дня.