Концепт-релиз SEC об активно управляемых биржевых фондах

Вашингтон. 7 ноября 2001г.
Сегодня Комиссия по ценным бумагам и биржам выпустила концепт-релиз с целью получить комментарии заинтересованных лиц по поводу активно управляемых биржевых фондов. Среди прочих моментов, в релизе содержится просьба поделиться своим мнением в отношении предполагаемой структуры и порядка функционирования активно управляемых биржевых фондов, преимуществ и назначения этих инструментов, а также возможных проблем в связи с их регулированием.

Выполняя задачу защиты инвесторов и не желая одновременно выступать в роли душителя инновационного процесса, Комиссия поручила своим сотрудникам изучить возможность реализации пилотного проекта, призванного представить на рынок активно управляемые биржевые фонды.

Биржевой фонд (exchange-traded fund или ETF) является зарегистрированной инвестиционной компанией, которая занесена в листинг национальной фондовой биржи и торгуется по рыночным ценам на вторичном рынке. Все существующие биржевые фонды ставят своей целью следование за динамикой различных национальных и иностранных фондовых индексов, воспроизводя полностью или частично в своем портфеле состав этих индексов.

Активно управляемый биржевой фонд не будет ставить целью отслеживание конкретного индекса за счет полного или частичного переноса его структуры на свой портфель. Вместо этого инвестиционные консультанты активно управляемых биржевых фондов смогут подбирать ценные бумаги, соответствующие инвестиционным целям и политике биржевого фонда, без каких-либо ссылок на состав некоторого индекса. Пока подобных биржевых фондов не существует.

Широкой общественности дается 60 дней на то, чтобы предоставить свои комментарии по поводу данного концепт-релиза. В то же время Комиссия поручила своим сотрудникам в этот период продолжать работать над заявлениями, испрашивающими разрешение на выпуск новых биржевых инструментов, включая биржевые инструменты с активно управляемыми портфелями.